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जोखिम से बचने और illiquid बाजार में इष्टतम परिसमापन रणनीतियों की गतिशीलता * अंतिम सकल कीमतों स्थानीय वैट के अनुसार भिन्न हो सकते हैं। (।।: 1-18, 2003 Appl मठ वित्त 10) हम Almgren की तरलता मॉडल में एक वॉन Neumann-मॉर्गनस्टर्न निवेशक के लिए अनंत क्षितिज इष्टतम पोर्टफोलियो परिसमापन समस्या पर विचार करें। एक स्टोकेस्टिक नियंत्रण दृष्टिकोण का प्रयोग, हम मूल्य समारोह और nonlinear परवलयिक आंशिक अंतर समीकरणों के शास्त्रीय समाधान के रूप में इष्टतम रणनीति की विशेषताएँ। हम इसके अलावा विभिन्न मॉडल मापदंडों के संबंध में मूल्य समारोह और इष्टतम रणनीति की संवेदनशीलता का विश्लेषण। विशेष रूप से, हम में पैसा, क्रमशः, तभी तो उपयोगिता समारोह में प्रदर्शित बढ़ रही है या जोखिम से बचने को कम इष्टतम रणनीति आक्रामक या निष्क्रिय है कि लगता है। हैरानी की बात है, केवल कुछ आगे दिष्टता संबंधों अन्य मानकों के लिए सम्मान के साथ मौजूद हैं। हम शेष संपत्ति स्थिति बेचा जाता है जिसके द्वारा गति स्थिति के आकार में कम लेकिन तरलता कीमत प्रभाव में वृद्धि हो सकता है कि विशेष रूप से बाहर बिंदु।